今日股市,股票推荐,大盘走势分析,股市资讯,股票入门,短线炒股/为广大股民提供及时准确的股市行情分析、热点股票推荐、最新利好政策解读与炒股实战经验，帮助你把握投资先机、实现财富增长！我经常觉得，做投资的人对于自己看的行业关注更多，但是对自己身处的行业（资管-私/公募）关注太少。我以前也是这样，日常工作已经太忙了，没办法，也能理解。

　　我最近趁空了一些，把今年上半年和Q3的私募行业各种报告看了一下，帮大家总结了一些我觉得有用的点，简化一些，加点解读，也就不按报告的框架结构了。

　　截至2025年上半年末，整体资产管理规模（AUM）约为170.13万亿元，较2024年末增长约4.27%。

　　按规模从大到小：保险公募银行理财私募信托

　　私募基金是非持牌的直接投资业务，包括PE/VC，证券私募，量化私募等等，规模约20万亿，占12%。

　　剔除证券类的，投向非上市公司股权的一级市场，大概占70%左右，也就是存量约14-15万亿，其中属于早期投资的大概2-3万亿。

　　（一级市场很有意义，不过在看规模的金融行业，真的就是个弟中弟，占整个资管行业比例在8%上下）

　　看募资金额，高峰年募资2-3万亿（不同报告口径不同），目前是1.5-2万亿/年募资额，每年投资金额相当于募资额的35～45%。

　　不过好处就是，今年终于止跌回升了一丢丢！（相比24年的H1同比涨了12%左右）。4年来的第一次，感谢二级市场吧……

　　投资也稍有回暖，上半年5600个投资案例，数量上升了21%，但是披露金额只涨了1.6%。

　　按照估算，那就是出手频次变多，但是平均单个投资金额变小，总量变化不大。分化严重。

　　特定行业（主要是半导体，AI，机器人，生物医疗这些）和大项目吃掉了太多资金，留给非热门行业和早期公司的不多了。

　　这样体感上的冷热可能不同人差别也很大，我咨询了群友们，总的来说，认为今年比去年好的人还是更多（年底再做一次调查吧）。

　　2025上半年募集的资金中，人民币基金比例进一步扩大，金额占比已经达到98.4%！这个数据， 23年是94%，24年是96%，每年都在涨。

　　募资金额比例中，国资进一步提升，约85%（之前78%），投资金额比例中，国资约占57%。（2024年数据）；

　　母基金的管理和投资规模双降，但是S基金投资规模同比涨了95%。主要是去年的各种并购利好政策，以及为了承接过往投资的基金和项目份额。

　　截至 2025年上半年，中国母基金管理总规模（含政府引导基金、市场化母基金与S基金）大概是3.5万亿，比2024年底下降16.6%。总投资规模3338亿元，下降7.2%

　　好的地方是有回升，不好的是上市审发还是很不明确，除非你是天选之子，薛定谔的绿通……排队减少了，前几个月都是监管催着投行申报。

　　数量增量主要来自港股，港股打新成财富密码（但是打不到），听说今年一些基石基金的收益率惊人。

　　我在看这些报告的时候，顺便看了一下私募证券类基金的回报率，我跪了，贴给你们看一下……（当然也是因为今年二级是个大年）

　　今年以来 各策略都是正收益，其中量化股票多头策略年内实现累计绝对收益为38.84%。

　　上次和朋友聊天聊到，他在国内是交给量化做的，说量化交易收益率最高的市场就是中国，因为散户多，容易割。。

　　美股就自己买个股，因为市场成熟，量化资金占比高（一半以上），专业机构主导，超额更难做。当然随着国内量化资金规模变大，百亿私募开始内卷，整体超额也在下降。

　　一级市场股权就像一个纯手工小作坊，人家已经配上火箭弹了。你在陪领导喝酒，在创业公司软磨硬泡，幻方已经搞出了Deepseek……

　　也欢迎来我们创投社群玩，下半年的各地群友聚会快开始了，一起多交流多进步。指路➡️