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　　C114讯 11月3日消息（岳明）日前，英伟达诺基亚宣布达成战略合作伙伴关系，英伟达将以每股6.01美元的认购价格向诺基亚投资10亿美元，双方合作主要着眼于AI-RAN市场以及面向未来的6G演进。

　　Light Reading针对这一行业瞩目的交易发表了长篇评论，其中分析了诺基亚成为英伟达AI-RAN投资对象的原因，并对这一合作对英伟达自身以及全球电信设备市场可能产生的影响进行了深入探讨。

　　就在几个月前，诺基亚对英伟达的态度仍看似赞赏但缺乏热情。此前，这家芬兰供应商已与Marvell Technology建立了良好合作关系，Marvell为诺基亚的无线接入网（RAN）计算需求提供芯片。彼时诺基亚传达的信息是，任何可能提升RAN性能的人工智能（AI）应用，均可由这些芯片支持。诺基亚曾表示，将RAN部署在英伟达相当昂贵的GPU上可能并不合理，除非电信运营商主要将其用于其他AI应用。到目前为止，电信运营商对此兴趣寥寥。然而，诺基亚如今突然宣布要对其RAN产品进行彻底改革，以接纳这家全球最大的芯片制造商。

　　造成这种看似矛盾的立场转变的，是两项重大进展。其一是诺基亚的管理层变动，Justin Hotard于4月接替芬兰人Pekka Lundmark，成为该公司历史上首位美国籍首席执行官。Justin Hotard曾任英特尔数据中心和AI业务负责人，此前还在IT公司HPE工作过八年半，这使他对美国科技界非常熟悉且人脉极广。他是网络AI的积极倡导者，并勾勒了一个由AI与网络连接相结合支撑智能眼镜和其他海量智能设备的未来。“我们正处于AI超级周期的开端。”Justin Hotard近日在电话会议上告诉分析师，“如果说智能手机将互联网装进了每个人的口袋，那么诺基亚和英伟达将把AI数据中心装进去。”

　　另一项重大进展是，有证据表明英伟达愿意在认为能推动自身产品需求的情况下，对相关公司提供财务支持。最近颇具争议的一笔交易是，英伟达向引发了生成式AI革命的OpenAI投资了高达1000亿美元。尽管备受追捧，但据报道OpenAI已累计亏损数十亿美元，并且无力负担更多GPU。对这一交易持批评态度的人士指出，英伟达实际上是一手借钱给OpenAI，另一手又以芯片销售的名义收回资金。此外，英伟达还向陷入困境的英特尔投资了50亿美元，这为英特尔提供了支撑，其通用处理器对英伟达所瞄准的数据中心而言不可或缺。

　　乍看之下，英伟达对RAN市场的兴趣令人费解。根据Omdia的市场研究，去年所有RAN产品的销售额仅为350亿美元，且自2022年以来年度销售额已减少100亿美元。而芯片仅是其中的一部分。例如，Marvell报告其运营商基础设施部门（其业务范围远不止RAN领域）的收入仅为3.382亿美元。这与英伟达在2024年实现的1305亿美元收入相比，简直微不足道。英伟达在本财年上半年的销售额已达到908亿美元。

　　对英伟达而言，真正的吸引力并非RAN本身提供的可能性，而是向拥有成千上万个可能部署这些芯片的站点的运营商销售GPU的机会。迄今为止，英伟达的GPU几乎完全用于训练生成式AI大语言模型的巨型数据中心。但未来具有AI需求的消费级和企业级应用，将不得不依赖于更接近实际用户的GPU算力资源。否则，信号时延将影响性能，至少英伟达是这样声称的。

　　此外，一旦GPU被安装在电信运营商设施中，运营商也可将其用于RAN，而无需为此目的投资单独的定制芯片。英伟达声称，GPU可以将AI for RAN（即用机器学习替代人工生成的算法）提升到更高水平。即便对此存疑，更广泛的共识是，在规模较小且不断萎缩的RAN市场中，定制芯片开发商缺乏足够的研发实力与芯片巨头进行竞争。借助巨头的力量或许是更明智的选择。

　　不幸的是，几乎整个电信行业似乎都对英伟达的AI-RAN推销并不买账。近几周，包括美国Verizon和法国Orange在内的多家全球Tier-1电信运营商的高管公开表示，他们认为没有令人信服的理由在RAN中部署GPU。对英伟达而言，更糟糕的或许是缺乏来自电信设备大型供应商的支持。尽管爱立信和诺基亚在2024年初加入了英伟达支持的AI-RAN联盟，但它们并未偏离早先的战略。如果不采取实际行动，英伟达就无法找到一条进入电信网络切实可行的主流途径。

　　解决方案显然是效仿其已在OpenAI身上有效实践过的做法，即投资一家RAN供应商，由该供应商将资金用于英伟达的技术。诺基亚一直被视为最佳候选者。RAN市场领导者华为作为一家自主开发芯片的中国公司，在地缘政治和竞争层面上均难以被接受。而爱立信似乎与英特尔关系过于紧密，且对使用GPU进行RAN计算更为谨慎。但诺基亚在其新任AI倡导者老板的领导下，显然无法拒绝一笔换取其2.9%股份的10亿美元投资。

　　一方面，诺基亚需要一个移动网络业务复苏的故事，此前它在美国这一全球利润最丰厚的RAN市场失去了重大合同，引发了对其财务健康状况的担忧。这种影响在该设备供应商今年第三季度财报中仍显而易见。诺基亚2024年前九个月实现2.51亿欧元（2.93亿美元）营业利润，但今年同期则下滑至亏损6400万欧元（7500万美元）。销售额下降6%至53亿欧元（62亿美元），尽管按固定汇率计算降幅仅为3%。诺基亚规模小于爱立信，因此在研发支出上无法与其瑞典竞争对手相匹敌。在Justin Hotard加入时，曾有传言称诺基亚可能退出移动网络业务。

　　10月28日，英伟达交易消息传出后，诺基亚在赫尔辛基的股价上涨超过20%。这使其股价升至2016年初以来的最高水平，当时诺基亚完成了对阿尔卡特-朗讯的收购。英伟达资金的注入将支持所需的投资，以确保诺基亚未来的5G和6G软件能够在英伟达的GPU上运行。目前，其4G和5G产品主要运行在Marvell的芯片上。诺基亚内部专家表示，该公司内部开发的硬件抽象工具正在最大限度地减少为其他芯片开发软件所需的工作量。但即使为英伟达进行重新设计的成本高昂，也将由英伟达承担这些费用。这降低了诺基亚的风险。

　　然而，这并不能排除Justin Hotard判断失误且这一切都无法取得回报的风险。归类于AI范畴的技术无疑在RAN中很重要。但许多人，撇开英伟达首席执行官黄仁勋和其他AI倡导者的观点不谈，并不认同Justin Hotard的观点，即AI将对数据流量水平或移动接入网的技术需求产生有意义的影响。自ChatGPT问世以来，移动数据流量的增长率持续放缓。即使这一趋势发生逆转，对GPU的需求也存在争议。

　　值得注意的是，爱立信对智能眼镜、AI以及这一切将对移动流量产生的影响听起来同样充满热情。它大致同意诺基亚的观点，即从设备到网络的“上行链路”流量将大幅增长。但爱立信目前尚无计划将GPU纳入其RAN产品组合，并且近期曾表示在GPU上运行大量RAN功能存在一些弊端。爱立信移动网络业务集团负责人Per Narvinger表示，除其他因素外，这将意味着“你可能也会更紧密地绑定到特定的实现方案上”，“拥有这种并行计算系统究竟能带来什么好处呢？”

　　然而，如果诺基亚的预测最终被证明是正确的，爱立信与英伟达之间也可能达成类似协议。“这并非排他性合作伙伴关系。”当被问及其瑞典竞争对手是否能够签署同类协议时，Justin Hotard表示，“事实上，我认为这正是关键所在，因为我认为最佳的合作伙伴关系是我们共同创新和协作，但又不会因为限制性的治理而变得彼此束缚。”

　　但是，英伟达同时成为欧洲两家5G供应商的重要股东，看起来并不健康。尽管2.9%的持股比例听起来可能不大，但Justin Hotard表示，这使英伟达成为“我们最大的股东之一”。在芬兰注册的最大股东是芬兰国有的控股公司Solidium，持股5.96%。但Solidium并未试图以英伟达的方式影响诺基亚的移动网络战略。它也不太可能像诺基亚和英伟达在新闻稿中所表述的那样，将美国利益置于芬兰或欧洲利益之上。英伟达投资诺基亚的新闻稿标题甚至提到“助力美国重回电信领导地位”。“美国”在新闻稿中被提及五次，而“欧洲”一次也未出现。

　　诺基亚将其与英伟达兼容的5G和6G产品计划描述为其产品组合的“扩展”。但一家同时是主要投资者的供应商，势必面临获得优惠待遇的质疑。一个尚未解答的问题是，Marvell在诺基亚的5G Advanced和6G计划中是否会像在英伟达行动之前那样占据重要地位。在一个RAN供应商数量有限的市场中，如果诺基亚和爱立信都优先考虑英伟达的GPU而非其他技术，这将使该行业看起来过度依赖于一家芯片巨头，而一旦AI泡沫最终破裂，行业将面临巨大的风险。

　　诺基亚面临问题的关键在于，与其数据中心客户不同，其电信运营商客户并未享受到任何实际销售增长，也缺乏在网络基础设施上增加投入的意愿。预计这种情况在6G时代也不会改变。实际上，由大型Tier-1电信运营商组成的下一代移动网络联盟（NGMN）传达的信息是，6G应是5G的演进。它不应需要大规模的硬件更新，而应该尽可能通过软件升级来实现。相比之下，GPU不仅是一个硬件元件，更是一个昂贵的物理部件。

　　在现阶段，很难看出智能眼镜和其他智能设备将如何在遍布Wi-Fi和光纤的饱和竞争市场中，说服消费者在移动连接上花费更多。分析师预计从现在到2030年间销售增长有限。根据Omdia的新预测，电信运营商在此期间产生的通信总收入复合年增长率仅为2.7%。相应地，一位摩根士丹利分析师在最近的电话会议上向Justin Hotard表示，RAN产品收入预计将“持平”。

　　“人们很容易只看现状而意识不到将要发生的巨大转变。”Justin Hotard回应道，“这些事情无法在Wi-Fi上实现——自动驾驶汽车、机器人技术、伴随我们日常生活AR/VR眼镜。所有这些应用和用例都需要支持AI的网络，这就是为什么我相信这些投资以及这次合作将使我们占据有利地位，从而充分抓住这一机遇并获得成功。”

　　然而，尽管上述英伟达投资诺基亚的联合新闻稿中多次提及美国，但自2020年以来，电信运营商的决策使诺基亚在美国的主要移动客户仅剩T-Mobile一家。要让Verizon重新引入诺基亚，它要么需要新建基站，要么在现有站点上替换其当前供应商之一。高昂的成本使得这种可能性微乎其微，况且Verizon的首席技术官Yago Tenorio对在RAN中使用GPU仍持冷淡态度。

　　在AT&T进行部署的可能性更小，该公司已在三分之一的网络覆盖区域中用爱立信替换诺基亚，完成了40%的进度。爱立信已为AT&T另外三分之二的站点提供服务，该公司采用的是其自有定制芯片和英特尔通用处理器的混合方案。任何重新转回诺基亚的举动都将严重损害爱立信，并使AT&T的Open RAN战略沦为笑柄，该战略本就因使AT&T几乎完全依赖爱立信而受到批评。

　　因此，许多希望被寄托在T-Mobile身上，它显然是美国运营商中最积极接纳英伟达AI-RAN方案的一家。T-Mobile计划明年进行现场试验。芬兰和美国方面都期待T-Mobile在2027年能进行商业部署。自2013年启动“Un-carrier”营销活动以来，T-Mobile一直保持着高调和出人意料的市场形象。但基于GPU的5G Advanced推进，可能将是该运营商迄今为止最具雄心的网络举措。如果它能将Justin Hotard愿景的哪怕一小部分变为现实，这都可能成为自第一代iPhone问世以来移动领域的最重大事件。只是这一次，诺基亚将跻身颠覆者之列。